Rynek szkockiej whisky

Rynek szkockiej whisky

Beczki szkockiej whisky od lat cieszą się rosnącą popularnością wśród inwestorów w Polsce i na świecie. Na tak wysokie zainteresowanie ma wpływ zarówno sytuacja na rynku szkockiej whisky, jak i cechy beczek jako aktywów inwestycyjnych.

Wszystkie dostępne dane wskazują, że podaż szkockiej whisky nie nadąża z zaspokajaniem rosnącego popytu. Pomimo rosnącej liczby destylarni oraz planów wielu producentów whisky na zwiększenie produkcji, wydaje się, że ten trend jest niezagrożony w długim terminie. Niewątpliwy wpływ na rynek ma rosnąca grupa koneserów szkockiej whisky w Azji, którzy napędzają globalny popyt na ten trunek.

Wartość eksportu

W 2006 r., kiedy Stilnovisti rozpoczynało swoją działalność, wartość eksportu szkockiej whisky wynosiła 2,5 mld funtów. W 2019 r. wartość eksportu osiągnęła rekordowe 4,9 mld funtów, co oznacza, że rynek szkockiej whisky wzrósł w tym czasie niemal dwukrotnie.

Według danych opublikowanych przez Scotch Whisky Association (SWA), światowy eksport szkockiej whisky spadł w 2020 r. o ponad 1,1 mld funtów, do poziomu 3,8 mld funtów.

Wartość eksportu na najniższym poziomie od 2010 r., a eksport spadł na 127 z 179 światowych rynków szkockiej whisky. Na tak drastyczny spadek eksportu szkockiej whisky wpływ miały przede wszystkim ograniczenia związane z pandemią koronawirusa, które bardzo mocno uderzyły w sprzedaż w punktach gastronomicznych i tzw. „travel retail” czyli np. butiki na lotniskach.

wartosc-eksportu-big
Struktura rynku

Na szczególną uwagę zasługuje analiza struktury rynku szkockiej whisky, gdzie zjawisko premiumizacji jest najbardziej wyraźnie widoczne. Udział whisky single malt w wartości globalnego eksportu rośnie bardzo wyraźnie, a rok 2020 jedynie przyspieszył ten trend.

Podczas gdy w roku 2000 jedynie 13% wartości eksportowanej whisky pochodziło z kategorii single malt, w 2010 roku było to już 17%, natomiast w roku 2020 udział kategorii single malt w wartości globalnego eksportu wyniósł aż 34%.

Udział whisky blended w strukturze wartości eksportu spadł z 86% w 2000 r. do 61% w roku 2020.

Blended whisky nadal pozostaje fundamentem branży szkockiej whisky, a w ujęciu ilościowym spadek eksportu nie jest aż tak wysoki – udział whisky blended w wolumenie eksportu spadł w ciągu ostatnich 20 lat z 88% do 75%.

struktura-rynku-big
Najnowsze dane

Najnowsze dane SWA wskazują na ożywienie eksportu w roku 2021, po stanowczym załamaniu wywołanym pandemią, Brexitem i szkodliwymi cłami importowymi na największym rynku eksportowym – USA. Nowe dane pokazują, że eksport szkockiej whisky wzrósł w pierwszej połowie 2021 o 31% w porównaniu do pierwszego półrocza 2020 i wyniósł 2,2 mld funtów. Wolumen sprzedaży wzrósł w tym samym okresie o 42% i wyniósł niemal 600 mln butelek 0,7l.

Według najnowszych danych IWSR Drinks Market Analysis światowy rynek napojów alkoholowych wykazuje „oznaki ożywienia” po pandemii COVID-19.

Bezprecedensowa sytuacja epidemiologiczna na świecie spowodowała spadek sprzedaży alkoholu o 6,2% globalnie w 2020 r. IWSR przewiduje, że do końca 2021 r. sprzedaż wolumenowa wzrośnie o 2,9%, a do 2023 r. całkowita sprzedaż alkoholu powróci do poziomu sprzed pandemii.

W odniesieniu do kategorii whisky, sprzedaż spadła w 2020 r. o 10,7%, ale przewiduje się, że ta kategoria odnotuje wzrost o 5,5% w 2021 r., a CAGR w latach 2021-2025 ma wynieść 4,2%. Wzrost dla szkockiej whisky prognozowany jest na 3,8% rocznie i ma być napędzany głównie powrotem sektora travel retail, a także potencjalnym otwarciem rynku indyjskiego.

najnowsze-dane-big najnowsze-dane-big-ilosc

TOP 10 rynków eksportowych

Wartościowo

1. USA

£729 mln

(spadek o 31.8% z £1,069 mln w 2019)

2. Francja

£375 mln

(spadek o 13.1% z £432 mln w 2019)

3. Singapur

£247 mln

(spadek o 17.6% z £300 mln w 2019)

TOP 10 rynków eksportowych

Ilościowo

1. Francja

176 mln butelek

(wzrost o 1.5% z 173 mln butelek w 2019)

2. USA

112 mln butelek

(spadek o 12.3% z 127 mln butelek w 2019)

3. Indie

95 mln butelek

(spadek o 27.8% z 131 mln butelek w 2019)

rynek-szkockiej-whisky-2-496x680
Macallan 1991

W 2021 r. beczkę whisky Macallan z 1991 r. wylicytowana za rekordowe 2,33 mln dolarów. Zawartość beczki odpowiadała w chwili sprzedaży ok. 600 butelkom whisky w mocy 51,5%. Jedną z głównych przyczyn tak wysokich cen na aukcjach są znaczące deficyty beczek whisky starzejących się powyżej 12 lat.

Zgodnie z zapowiedziami kluczowych destylarni, należy spodziewać się powrotu do butelkowania whisky, jako edycji 12-letnich oraz starszych, w horyzoncie najbliższych 5-8 lat, kiedy tylko zapasy whisky dojrzeją w beczkach. Rezultatem będzie bardzo znaczący wzrost cen whisky 12-letnich i starszych. Obserwujemy już poważne ruchy cenowe na przykładzie starszej whisky, gdzie limitowane edycje w ciągu ostatnich 2-3 lat zyskały na cenie w większości przypadków po minimum kilkadziesiąt procent. Trend ten przełoży się na rynek beczek z opóźnieniem 5-7 lat. Jednocześnie właściciele beczek 3-5 letnich traktujący swoje portfele, jako długofalową lokatę środków skorzystają najwięcej.

Rynek szkockiej whisky
— fakty
krzysztof-maruszewski
Cytat
Krzysztof Maruszewski

"Biorąc pod uwagę, z jednej strony obecną sytuację makroekonomiczną, a z drugiej bardzo optymistyczną perspektywę długoterminową dla rynku beczek whisky, zdecydowanie rekomendujemy inwestowanie w beczki w dłuższym horyzoncie czasowym. Niedobory na rynku starszych whisky oraz ogromny popyt ze strony rynku azjatyckiego sprawia, że w dziś za każdą 12-letnią beczkę należy zapłacić równowartość 3 analogicznych beczek w wieku od 0 do 3 lat. Bardzo duże rozpiętości cen beczek na korzyść starszych obserwujemy szczególnie pomiędzy beczkami kilkuletnimi a kilkunastoletnimi, gotowymi do produkcji drogich alkoholi. Dlatego obecnie koncentrujemy się na zakupach beczek w wieku do 5 lat, tj. zalanych po 2012 roku i jednocześnie rekomendujemy naszym Klientom opatrzenie inwestycji w świeżo zalane beczki horyzontem czasowym rzędu 10-12 lat, co pozwoli na zwielokrotnienie zysków z portfeli. Oczywiście nie każda beczka przyniesie taką samą stopę zwrotu. W tej dziedzinie konieczne jest posiadanie dużej wiedzy na temat whisky i czynników wpływających na jej jakość. Przy wyborze odpowiednich beczek wspiera nas Komitet Inwestycyjny składający się z największych autorytetów branży whisky. Dzięki temu mamy pewność, że towar wybrany dla naszych klientów jest najlepszym wyborem, gwarantującym najwyższą możliwą stopę zwrotu, przy zachowaniu pełnego bezpieczeństwa rozumianego jako własność."

Wybierz oddział
Stilnovisti
Londyn
Aberlour
Wenecja
Poznań
Skontaktuj się
z nami